六中全会即将闭幕，国务院开展市场化债转股试点：昨日截至收盘沪指下跌0.5%，报收3116点；深成指下跌0.5%，报收10817点；创业板下跌0.71%，报收2184点。尽管近期表现强势的钢铁煤炭有所回调，动力煤价格区间高位震荡有望对业绩形成支撑。两市成交量维持在5000亿以上，近期交易所盘后披露信息或显示部分游资席位逐渐复苏，折射出市场偏好逐步提升，有望带动市场人气。受季末缴税迭加汇率贬值因素，资金面仍然紧张， SHIBOR维持全面上涨，其中隔夜SHIBOR上涨1bp到2.248%，一周SHIBOR上涨0.5bp到2.4090%。央行持续进行公开市场操作，昨日净投放1250亿并未续作MLF，资金仍处于紧平衡状态。近期人民币对于12月美国加息预期下美元指数走强的风险有所释放，昨日在岸人民币兑美元上涨89bps至6.7706，离岸人民币兑美元下跌70bps至6.7836，目前美元指数维持在98.6左右，英镑走势也趋于稳定，央行旗下的金融时报专文喊话：人民币对美元进一步贬值的空间不大，显示出人民币兑美元汇率有机会守稳6.8关口。
今日六中全会即将闭幕，从严治党、反腐或将成为本次会议重点，预计明年一季度重要人事变动将完成，有望加速推动中央顶层策略方针和推动改革进程。会议前后为政策密集发布阶段，目前已发布包括有色、稀土、饲料等产业的十三五规划，昨日也已公布节能与新能源汽车路线图，顶层设计规划有望带来主题性投资机会。此前《中国制造2025》出台18个重点项目推动制造业改革力度，十三五战略性新兴产业规划近期也有望出台，信息技术、智能制造等领域或将成为国家大力发展的重点。
昨日国务院表示同意建立降低企业杠杆率工作部际联席会议制度，包括联合17个部门组织开展市场化债转股试点，旨在降低经济风险向实体注入流动性。目前来看国有企业负债率逐渐攀升，约束国有企业举债或成为将施政重点，具有国有背景的企业有望成为改革的主线。此外财政部要求进一步加快处理不良资产，将批量转让门坎从10户/项以上下调到3户/项，债转股有望再次成为市场热点。国企改革仍在加速进行，上海国资系统表示将多方法推进国有企业混合所有制改革、提高证券化率、整合国资资源，“壳资源”的盘活有望成为上海国企的选择。本周三季报已开始密集发布，关注业绩有望超预期带来的投资机会，尤其是钛白粉、水泥、禽链等周期性品种。此外，A股纳入MSCI指数和养老金入市预期不断升温，部分优质蓝筹股今年以来涨幅明显落后大盘，近期成交量已经明显回温，可逢低布局落后补涨个股。