国家队高调作多转为隐性作多，市场信心不足整理再拉长。周二上证指数大跌6.15%，再现千股跌停。上周五证监会发布的21号文第一句话“股市涨跌有其自身运行规律，一般情况下政府不干预”被扩大解读，增加了市场对国家队退场的担忧，包含梅雁吉祥等五大“妖股”狂欢或将落幕。国企改革方案未如预期出台，概念股全面回跌，带动股指下挫。7月偏股型基金赎回9420亿份，打新基金大幅赎回。央行周二逆回购1200亿，净投入700亿，市场谣传降准预期将落空。但是若观察7月银行结售汇逆差2655亿元人民币，加上最新公布的央行及金融机构口径外汇占款情况，预计7月游资流出的规模约1300亿美元，市场缺少弹药让股指反弹难以为续，在宏观经济总体疲弱的背景下，实际上近期降准仍然是大概率事件。恒生电子，同花顺两家公司昨日晚间公告称因涉嫌违反证券，期货法规将遭证监会调查，今日或将对市场造成一定冲击。过去国家队三次在3600点以下发力护盘，今日低开之后或有望反弹，但是昨日的大跌显示市场信心不足，A股箱体反复震荡时间恐拉长。近日习近平主席主持召开深改组会议，要求国企等领域集中推一批力度大接地气改革方案。政策风口即将打开，国企改革、十三五、环保等概念仍是逢低介入的重点对象。今日中航系4家停牌公司将携手归来，并宣布拟向中国航空工业集团旗下成飞，沈飞集团增资约合50亿元，今日军工类股有望成为反弹领头羊。

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