联储加息预期减弱提振市场，关注中报业绩增长的周期股：昨天A股低开高走，沪指4连阳站上3000点关口，近一周沪指累计涨幅达5%。不过与此相比，全球股市表现疲软，欧股连续三日下挫。昨日美联储6月FOMC会议纪要表示市场不确定性增加，应谨慎等待更多信息。联储将推迟加息的预期提振市场信心使得美股低开高走，不过对英国脱欧长期影响的担忧情绪仍令全球市场受到抑制。近期黄金等避险资产显著走强，受此影响，昨日黄金概念股涨近5%，其中金贵银业、西部黄金、中金黄金均出现涨停，另外如食品饮料等防御性品种再次受到市场追捧。考虑到后续英国脱欧问题持续发酵、联储加息步伐暂缓等因素，预计避险资产仍有上涨空间。昨日人民币中间价上调263点至6.6857，而离岸贬值70点临近6.7关键点位。不过虽然人民币汇率短期承压，但是两岸价差收窄在100点以内，资本外流恐慌情绪的担忧减弱。

目前市场情绪回暖，两融余额提高至8632亿元，成交量放大至6000亿元上方，7月反弹行情仍有空间。不过, 沪指进入3000点上方重要压力区，在外围市场疲软、汇率短期承压等干扰因素下，股指震荡或加大。七八月份是中报公布高峰期，预计今年周期股中报业绩将出现持续改善。另据中钢协统计，1-5月份，重点钢铁企业盈亏相抵实现利润87.36亿元，同比增长7.38倍，钢铁价格反弹有望带动钢铁股业绩回升，而黄金及其它金属价格上半年大幅度反弹，或推动有色金属板块业绩上涨。此外，预计养殖产业链第二季持续走强有望推动板块整体中报业绩大幅增长。综合来看，短线不建议追高, 逢低布局钢铁、避险黄金以及养殖产业链中的绩优周期股。

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