8月社会用电大幅回升，传闻鞍本接力宝武合并重组：昨日三大股指均小幅上涨报收，深成指及创业板指均涨近1%，两市成交仅3456亿元，仍维持低位。9/21日美联储议息会议即将决定是否加息，虽然市场预期加息机率不高，但是仍不排除出现全球股市黑天鹅事件。另外，日本央行也将决定利率政策，市场观望气氛浓厚，静待外围不确定性因素逐步落地。周一香港Hibor利率由前一交易日的7.95%上升至23.68%，创今年1月份以来最大升幅，Hibor利率突然上升或表示着空头做空人民币成本提升，市场预计不排除央行出手维稳人民币的可能。虽然央行在上周净投放5251亿元之后，又连续两日开展大额逆回购达5200亿元，周一净投放1700亿元，但是Shibor利率仍然继续全线飘红，其中隔夜利率已连续十个交易日上涨，至2.1540%，市场资金仍然偏紧，央行势必持续加大公开市场操作，在房地产高烧下，降准时间将延后。

8月经济数据出现改善，全社会用电大幅回升到8.3％，1-8月同比增长达4.2％，工业用电出现明显好转，显示经济已经处于底部区域。近期国企改革政策频出，钢铁去产能动作加快，宝钢集团拟无偿划转9.76%宝钢股份给三家国企，主要是因应关连股东要回避重大资产重组的投票表决，武钢也已经做出相应股权转让给中国远洋，宝武两方合并重组已经进入表决阶段。继宝钢武钢重组后，市场传闻鞍钢和本钢将进行重组合并。钢铁行业的整合有望助力于去产能加快，今年前7个月全国钢铁去产能仅完成全年目标任务的47%，为了12/11日WTO15周年前让中国顺利获得市场经济地位，预计政府将加大对于钢铁行业的行政干预手段。周一伊利股份公告称被阳光保险举牌，使得前期热点举牌概念股再度成为市场关注的焦点。随着经济增速放缓和转型升级，优质资产荒的背景下，大量资金亦有寻求通过收购获得更好盈利或资产的需要。

发改委19日发布《关于加快推进国家“十三五”规划》，其中明确了多项支持措施。在统筹建设资金方面，将健全PPP机制，通过特许经营等方式，积极引导社会资本参与建设和运营。我国将新建改建高速公路通车里程约3万公里，新增城市轨道交通运营里程约3000公里，交通建设在十三五重点工程中占有较大篇幅。国家顶层重大工程项目建设出台迭加第三批近万亿PPP项目名单即将落地，基建板块有望受提振。当前市场流动性、汇率不确定性因素可能会制约大盘上行空间，不过季底做帐行情预期迭加国企改革加速、基建加码有望对指数形成支撑，反弹行情仍可期待。建议关注受益钢企合并与行政干预加强预期下的钢铁行业，以及受益于基建加码的城市地下管廊、轨道交通、环保园林概念概念。

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