政治局会议罕见强调股市健康发展，警惕魏则西事件发酵：上周上证综指下跌0.71%，两市成交量缩减至3664亿元，五一节前交投低迷，两市热点分散，投资者参与意愿低迷。五一期间释放多项利好提振信心，首先是4/29习近平主持中央政治局会议，罕见提到要保持股市健康发展，会中重申适度扩大总需求，实行积极的财政政策和稳健的货币政策。新华社通稿中将政府近期要解决的重大问题，股市、人民币汇率、房地产、就业、价格改革、国企改革和对外开放，第一次将股市放在第一位，有望提振市场信心。四月官方制造业PMI50.1%与去年同期持平，环比3月下降0.1%，其中原物料价格57.6%带动PMI力度继续增强，观察政治局谈话对比李克强的工作报告，积极的财政政策少了要加大力度，稳健的货币政策少了宽松，二季度在政策力度上可能会偏向落实与结构调整，不过经济增长仍需基建发力以确保不滑出合理增长区间。

近期市场担心的债券兑付风险，国资委宣布由诚通集团托管中铁物，宣化北山债也取消提前还款，短期债市打破刚兑的兑付压力减轻，证监会对于5/1可能有2000家私募资格被注销，也表示将务实地适当顺延办理时间，对资金和筹码的影响也将下降。按照4/29计算，国家队持股市值高达3.32万亿，对市场方向影响很大，在五一期间多项政策公布下，市场信心有望提升。不过经济下行风险仍高，加之二季度较高的解禁潮，当前制约股指上行的压力较大。五一期间爆发魏则西事件，百度副总已被开除，网信办联合多部委进入调查，可能对互连网医疗相关类股产生大利空，需要警惕事件是否发酵，否则国家介入医疗整顿是短空长多，可逢低布局。

在节前持续的缩量盘整，以及利空因素逐渐消化下，A股下跌空间有限，若出现恐慌性急跌则易产生极佳进场点，第二季仍维持2900-3200点区间判断。逢低抢反弹过程应严设停利点，可布局迪斯尼、消费升级、制造升级、节能环保和健康中国概念。

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