刘士余强调资本市场将有新突破，养老金入市全面启动：上周A股市场维持强势整理，上证综指上涨1.60%，在沪指带动下，前期走势相对较弱的创业板逐步走强，沪市本周成交较上周小幅萎缩，深市成交则较上周出现放大9%。央行进行定向降准例行考核，大多数银行上年度信贷支农支小情况满足定向降准标准，可以继续享受优惠准备金率。本周央行资金净投放1550亿，货币政策稳健中性，资金面维持紧平衡。
周日国务院新闻办举行新闻发布会，证监会主席刘士余表示长远看通过减少或暂停IPO来稳定市场效果并不好，有信心解决所谓的堰塞湖问题，体现出2017年监管层坚定推动IPO常态化的决心不变。外媒报导，证监会正在考虑为部分如蚂蚁金服、奇虎360等中国大型科技公司提供上市快捷方式，对曾经的借壳对象而言，炒作逻辑或被全面证伪，短期股价承压。另外，刘士余还提出当前首要任务是监管，预计后期对于资本大鳄和野蛮人或将继续成为打击对象。上周五保监会发布公告称，对前海人寿董事长姚振华给予撤销任职资格并禁入保险业10年的处罚。当日证监会新闻发布会上，针对匹凸匹因操纵股价行为罚没34.70亿元，对慧球科技涉嫌信息披露违法违规处以943万元罚没款，合计34.8亿元。为了遏制市场中操控市场的行为，维护散户的利益和市场的稳定发展，监管层依法全面从严执法，用严厉的处罚手段威慑市场，刘士余暗示未来可能还有更重大不法案件发布，股市中长期将转向健康发展。
上周中小板指涨2.6%，创业板指涨3.0%，明显跑赢上证综指的1.6%，再融资新规后中小创反而跑赢主板，中小创跌深反弹显示市场情绪逐渐恢复，但是估值过高仍将持续调整，尤其IPO常态化及缩减再融资的政策态度非常明确，将打击题材炒作的概念股。但是政策倾斜扶持下，十三五规划中将先进制造放到核心的位置，本次两会有望继续强调先进制造，考虑到我国经济“脱虚入实”，这将利好成长板块中硬件、消费等领域，如电子、通信、机械、传媒、医药等。
近期养老金入市的传言已经得到证实，据悉养老金已到帐，到位的组合已经开始投资。由于养老金投资期限较长，中长期资金入市有利于稳定市场，而养老金对资金安全性要求较高，业绩稳定、估值相对处于低位的蓝筹股有望直接受益，边际上进一步改变股市散户为主的结构。同时基本养老保险基金入市，增量资金的持续入场，在一定程度上可以增强市场信心。全国两会将于本周五正式召开，官员人事布局以及政策密集发布或将成为本周市场重点。郭树清新任银监会主席预期将对银行体质改变产生更大影响，证监与保监连手对付金融大鳄，银监会势必也将加入围堵，在当前市场流动性仍然偏紧下，迭加监管收严，或将加大大盘调整压力，但是改革之后的大行情反而更加令人期待。近期为政策蜜月期，建议关注地方国企改革，如上海、重庆、新疆等，受地缘政治风险上升以及军改加速带动的国防军工板块。另外，上周BDI指数环比上升15.5%至875点，航运以及港口股有望受提振。

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