波罗的海指数升至两年新高，国企改革全面推进力度加大：周二两市继续弱势调整。盘面上看，西藏、新疆振兴、航运、油改等板块涨幅居前，国资改革连袂丝绸之路齐齐上扬，；次新股、钛白粉、福建自贸区等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%报3252.95点，深成指跌0.18%报10563.29，两市全天成交4659亿元较上日缩减714亿元。 央行周二公告称，临近月末财政持续支出，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性继续处于较高水平，3月28日不开展公开市场操作，为连续第三日暂停。数据显示，本周（3月25日-31日）央行公开市场将有2900亿逆回购到期，无正回购和央票到期。央行行长周小川近期在博鳌亚洲论坛接受采访时表示货币政策将不再是宽松的货币政策，意味着货币政策持续收紧的趋势已经确定。本周进入跨季最后一周，随着月末财政支出力度加大，目前银行体系流动性处于较高水平，不过为应对MPA，机构需求有增无减，昨日Shibor利率全面下跌，隔夜下跌3.4个百分点，资金紧张已经略微缓解。
昨日美联储副主席费舍尔在接受电视访问时表示，今年美国再加息两次看来“合理”。美联储官员讲话巩固美联储进一步加息的预期。近期随着特朗普医保议案受挫，全球避险情绪升温，美元兑主要货币全线走低，人民币贬值压力继续缓解，短期汇率有望企稳。不过昨日特朗普表示计划将基建和减税计划同时过会，此前基建方案预计推迟至明年才会展开。美国经济基本面仍相对较好，昨日美股创下近一个月最大涨幅。道指上涨151点，涨幅0.7%，结束连续八个交易日的跌势。标普500指数上涨0.7%，纳指上涨0.6%。美元指数也出现反弹0.48%至99.7010，周二离岸人民币兑美元报6.8737元。
从1/16低点反弹以来，市场已积累较多获利盘，短期内存在回吐调整需求。而近期强势的高送转、次新股昨日明显走低或意味着市场风格将有所转变。华泰联合证券已于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议，按现有IPO审核速度，三六零有可能在明年登陆A股。奇虎360私有化是目前国内最大的中概股私有化，放弃借壳若是高层授意，不利于相关壳资源类股，甚至对于高估值中小创会产生连锁效应。昨日连云港、南京港双双公告称拟成立江苏省港口集团带动港口板块持续强势，而BDI指数周二涨3.98%报1333点，亦创近2年来新高。受益于近期基本面修复与一带一路主题投资共振，港口行业有望迎来新机遇。近期“一带一路”网站正式上线运营、海南博鳌论坛开幕都将促使该主题继续发酵，而5月高峰论坛将在北京召开，后续还有金砖国家峰会，“一带一路”战略持续推进，未来“一带一路”沿线相关国家的订单落地概率上升，将推动该领域从主题性投资升级至业绩驱动为主。近期国企改革的进度全面加快，除了上海市国资国企工作会议召开，深圳市国资委召开直管企业及下属上市公司主要负责人工作会议，中船重工也提出提升资产证券化率方案，国企改革有望接棒一带一路热潮，成为全年重要投资主轴。建议关注安全边际较高的权重分红龙头股，在基本面和事件催化的双重支撑下的“一带一路”题材，以及受益于政策推动的混改概念。

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