PMI微降至50符合预期，静待深港通发布：周四沪指跌0.07%报2929.61点，深成指涨0.28%报10489.99点。两市全天成交5748亿元较上日6739亿有所下降；两融余额则连增三日突破8500亿元，创近两个月新高。上半年沪指区间跌幅17.22%，深成指区间跌幅17.17%。短期来看，随着锂电池和次新股等近期热点题材板块的回落，而昨日多只近期强势的次新股遭到特停，反映了监管层监管趋严且反应加快，也让部分获利了结压力出笼，市场仍在等待类似深港通的新消息刺激，否则难以走出象样的突破。昨日证监会开放外资设立私募基金，这是在近半年的从严监管之后开始对外开放，桥水早在5月于上海注册，可能就是提前准备，未来中国资本市场仍将持续开放吸引外资投入，将对市场信心的恢复有所帮助。

周四央行进行1300亿7天期逆回购，当日净投放700亿。昨日离岸人民币兑美元盘中跳水， 10多分钟内下跌逾400点至6.7021元。离岸人民币跌幅收复大部分失地，报6.6698元。昨日央行发表声明称中国无意通过人民币汇率贬值提升贸易竞争力，使得市场避险情绪有所平复，且近期央行持续投放短期流动性，稳定了市场预期。美联储今年加息的预期恐怕落空，将制约美元上涨的空间，IMF有望在9月宣布正式将人民币汇率纳入SDR，贬值预期将逐渐转淡。

今日公布PMI仍维持在50以上，符合市场预期，预计中国二季度GDP增速与一季度基本持平。在英国退欧之后，下半年全球经济不确定性较多，国务院计划将原来的高铁网由四纵四横提高为八纵八横，下半年有望推出更积极的财政政策来应对可能的经济下行风险。近期中央企业“十三五”规划已获通过即将下发，包含混改的试点也即将推出，下半年围绕国企改革的市场化重组大潮涌动，核电、航空、航运、军工、铁路等五大行业的重组预期较高。长江部分支流发生超警或超保洪水，且未来几天还有大范围强降雨。在国家对防洪防汛、抗洪资金投入加大的前提下，包括抗生素，水利设施等抗洪概念机会或将凸显。另外今日为香港回归19周年纪念日，市场近期高度期待今日公布深港通以及实施细则征求稿，若再落空恐加大震荡，建议逢低布局中报业绩确定的涨价概念股。

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