4月进口数据超预期增长；MSCI将于5/15公布指数调整结果：周二两市延续前日反弹走势继续震荡上行。从盘面上看，深圳国改、海南、赛马概念居板块涨幅榜前列，集成电路、医药、人脸识别居板块跌幅榜前列。当日两市成交4437.85亿元，与前日基本持平。截止收盘，沪指涨0.79%报3161.50；深成指涨0.76%报10707.80点；创业板指涨0.24%报1856.87点。两融余额终止五连跌，从8个月低位反弹。截至5月7日，A股融资融券余额为9827.68亿元，较上日增加25.42亿元。特朗普宣布将退出伊朗核协议，并恢复制裁。油价跌幅较盘中收窄，美油收跌2.4%，至69.96美元，盘中一度大跌4.38%；布油收跌1.7%。道指盘中跌约160点，不过最后几乎收平。京东一季度营收增速创有史以来最低，股价跌超4%。美元上涨，盘中突破93关口，创年内新高。10年期美债收益率再次逼近3%。据美媒报导，白宫称中国国务院副总理刘鹤下周访问美继续举行经贸磋商。中国外交部发言人耿爽认为这表达了美方希望就经贸问题同中方达成共识的愿望。中美贸易战传出缓和的积极信号，不过仍需等5/15号听证会结果。
昨日海关总署公布1-4月中国与美国贸易总值（以人民币计）1.24万亿元，同比增5.9%；以美元计，中国4月对美贸易顺差221.9亿美元，环比增43.8%，3月为顺差154.3亿美元；中国1-4月对美贸易顺差804亿美元。进口数据好于预期一方面是此前出口负增长低基数的作用，另一方面也是政策层“扩大内需”政策影响的体现。美元计价的进、出口同比增长，或与美元贬值有关。而人民币进口增长或与中国扩大内需有关。进出口数据好于预期有望修复市场对于经济的悲观预期，同时对于市场情绪会有所提振。此外数据统计显示，4月份挖掘机销量同比增速重回80%上方，重卡销量则连续两个月突破10万辆，并创同期历史新高。考虑物流重卡治超政策影响持续、排放标准升级迭加重卡更新换代高峰等因素，预计重卡景气上半年有望持续。国家统计局4月23日公布的数据显示，整个基础设施投资增长13%，高于全部投资。当前基建投资加码推动着对工程机械需求的增长，且日前多项政策或在预示政府在中美贸易战等外部压力将较长时间存在的背景下，开始从不同角陆续推出修复内需、缓解流动性紧张的具体政策。
5/9日美国总统特朗普称，美国将退出伊朗核协议，将制裁伊朗。任何帮助伊朗获得核武器的国家都将面临制裁。美国财政部表示，在涉及到对伊朗制裁上，将启动90天和180天的“缓冲期”。当“缓冲期”结束时，相应的制裁措施将重新全面生效。受美联储加息前景明朗等多因素影响，昨日美元指数涨0.34%报93.0839，4月中旬以来美元指数已累计反弹超4%。随着美联储大概率在6月20日左右加息，而欧日央行货币政策正常化窗口目前仍看不到开启的具体时点。结合美联储主席鲍威尔可能在二季度着手放松金融监管，以及贸易保护主义蔓延或导致工业国及资源国经济前景难料，资本进而可能加速向美国流动。
近日受信用风险增长及经济好于预期影响，债市调整加剧，10年期期债创逾四个月最大跌幅，银行间现券收益率明显上行，10年期国开和国债活跃券收益率均上行超4bp。今年以来国内已有19只债券出现违约，涉及金额合计超过130余亿元。 随着信用债到期量规模增大以及企业盈利边际变差，信用风险事件或加剧。不过随着资管新规落地等政策因素的逐步明朗，当前市场在宏观层面、流动性层面的预期都趋向乐观，虽然存在中美贸易战的扰动，但总体机会大于风险，中长期大盘向上趋势不变。MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果。调整后的新MSCI中国指数包括的海外中资股可能从当前的153只扩容至约219只。在总量上与当前231只样本相差不大，但双向进出影响的个股可能多达近100只。此次调整会确定6月份首次纳入A股的最终公司名单并大幅改变当前MSCI中国指数包括的海外中资股成分。而A股被纳入标的也有望成为短期内投资者持续关注的热点。可重点关注MSCI概念股，尤其是权重较大，估值较低的大金融板块，以及较大可能新纳入股票集中在医疗保健、消费品板块，此外可持续关注政策扶持方向明确的新能源车板块。

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