外围市场回暖减缓贬值担忧，深港通升温下市场活跃：昨天A股震荡走高，沪指在2900点上方震荡整理后最终小幅收涨。盘面上，前期强势概念次新股、稀土永磁、锂电池继续表现活跃，深港通开通时间即将宣布的预期下市场赚钱效应凸显，两市成交量达6442亿元。英国退欧阴影渐消，欧美股市普涨，外围市场转暖。昨日人民币中间价结束三连跌涨204点至6.632，离岸人民币大幅升值300点至6.656附近，两岸价差进一步收窄。据彭博报导，传闻中国央行周三上午透过国有银行在离岸人民币市场进行了干预，意在维持人民币汇率稳定，短期汇率贬值担忧减缓。

在资金流动性方面，10年期国债收益率小幅下滑0.24个基点至2.858，而银行间市场隔夜资金供给充裕，7天期略显紧张。隔夜Shibor在近两周连续上涨后昨日小幅下滑0.2个基点，报收2.038%，而7天Shibor继续上涨0.5个基点至2.386%。周三央行公开市场进行2100亿元7天期逆回购操作，单日净投放600亿元。Wind数据显示，自6月20日以来，央行通过公开市场累计净投放5700亿。在央行维稳下，预计季末前资金趋于平稳，流动性风险整体可控。

李克强29日主持召开国务院常务会议，提出实现相邻大中城市间1—4小时交通圈、城市群内0.5—2小时交通圈的目标。根据规划，十三五期间全国新建铁路将不低于2.3万公里，总投资不低于2.8万亿元，若按照计划2016年铁路将完成固定资产投资8000亿元，随着铁路建设进一步铺开，行业景气度有望提升。不过近期监管风向渐渐趋于严格，传闻重组审核门坎将再度提高，短期或降低投资者风险偏好。另外昨天有20只次新股出现涨停，晚间公告显示昊志机电等五家次新股被监管层停牌自查，短期对于次新股与妖股或造成打压。综合来看，外围市场转暖、深港通持续升温有望助力大盘持续上攻。不过与此同时，监管趋严以及7月债务到期与减持压力来袭对反弹的高度形成制约。建议关注受益于中长期铁路网规划进一步落实的铁路基建，与受益国际钛白粉价格上调近7%而带动的钛白粉板块，以及受益于深港通开通预期的白酒、中药板块。

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