习近平出席领导人气候峰会并发表讲话，一季度公募基金增配金融、科技行业：4月22日，A股在周一放量大涨后，连续三个交易日延续缩量窄震态势，上证指数跌0.23%，连续三日下跌；深证成指涨0.41%，创业板指涨0.77%，两市全天成交7409亿元，量能进一步收窄，北向资金净流出15.97亿元。盘面上，受苹果及facebook的VR设备推动，VR概念股表现强势，龙头歌尔股份尾盘涨停，同时，一季报业绩催化继续发酵，超预期的上海家化、三只松鼠分别带动日化、休闲食品板块走强，医美涨势不改，半导体板块、华为汽车概念等表现良好，但银行股遭资金抛售集体大跌，白酒股高端与次高端走势分化，机场航运、工程机械、船舶制造等板块跌幅居前。流动性方面，昨日央行逆回购100亿元，有100亿元逆回购到期，无流动性投放，隔夜SHIBOR为2.13%，流动性保持合理充裕。
昨日，最高人民法院明确加强反垄断和反不正当竞争案件审理工作，强化竞争政策基础地位，防止资本无序扩张，推动平台经济规范健康持续发展，同日，全国市场监管系统反垄断工作会议召开，强调将进一步加强反垄断监管执法，完善公平竞争制度体系，提升反垄断监管能力水平。考虑到当前反垄断处罚已由互联网平台扩散至医药行业，反垄断政策预期将持续完善，力度或将加大，各行业龙头若被传出处罚消息或将表现出进一步震荡的走势，但反垄断力度加大则为各行业的中小企业拉出更广阔的成长空间，优质赛道的优质中小企业的量能有望得到释放。
昨日，国家能源局印发《2021年能源工作指导意见》，制定2021年目标为煤炭消费比重下降到56%以下；新增电能替代电量2000亿千瓦时左右，电能占终端能源消费比重力争达到28%左右，并且重点提到加快清洁低碳转型发展，制定2021年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，预测十四五期间光伏年均新增装机有望达到80GW，相比十三五增长规模接近翻番，下半年需求旺季光伏新增装机有望超预期释放。光伏平价上网时代下，看好硅料、硅片等细分产业竞争格局变化以及龙头市占率提升。4月22日晚，国家主席习近平在“领导人气候峰会”上发表题为《共同构建人与自然生命共同体》的重要讲话，提出“中美积极对话，合作共赢”、“共同建设人类命运共同体”等主题。
Wind统计显示，一季度末，公募基金规模为21.74万亿元；与上季相比，股票资产占比下降1.22个百分点至23.72%.一季度公募基金亏损2121.3亿元，其中混合型基金亏损1800.6亿元。一季度，面对A股回调，主动型偏股基金仓位明显下降，在行业配置上也出现调整，降低了制造业配置，主要增持了金融业、科研技术、水电煤气三行业。近期进入基金一季报集中披露期，景顺长城刘彦春管理的6只主动权益基金规模合计达到1015亿元，成为了继张坤之后第二个千亿级基金经理，根据披露，其仓位集中在茅台、五粮液、中免、海大集团等白马股上，与部分明星公募基金向中小市值股票调仓的动作有所分化，而公募基金持仓分化也与市场近期震荡整理的走势相匹配。总的来看，昨日各板块题材轮动加快，券商、钢铁、华为汽车、数字货币等多个板块均有急速上扬表现，但持续性均不佳，部分龙头涨停后均在板上被砸，同时一季报业绩超预期的个股仍受到资金的追捧，市场震荡的走势或仍将延续，结构性行情不改，因此建议继续以防御为主，建议关注低估值的银行保险、疫情修复和小长假利好下的旅游酒店板块，碳中和概念相关个股。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。