美国4月整体CPI达4.2%大超预期，M2、社融增速环比双双回落：昨日三大指数集体收涨，沪指与创业板指日K线收出三连阳，沪指收盘上涨0.61%，收报3462点；深证成指上涨0.70%，收报14064点；创业板指上涨1.34%，收报2960点。两市合计成交7655亿元，北向资金昨日小幅净卖出4.28亿元。行业板块多数收涨，医药医美概念股爆发，个股掀涨停潮，资金回流煤炭、钢铁等部分资源股，受华为将在上海举办鸿蒙系统伙伴峰会消息刺激，华为汽车概念大涨，长安汽车涨停，已在三个交易日收获两个涨停，华为汽车概念前期已累计一波上涨热潮，还需注意题材炒作的持续性，机场航运、电力等板块跌幅居前。因通胀担忧隔夜美股下挫，标普500跌幅2.14%。道琼斯跌幅1.99%。纳斯达克跌幅2.67%。美国4月整体CPI同比大增4.2%，增速创2008年9月以来新高，大超市场预期的3.6%；4月核心CPI同比大增3%，创1996年1月以来最大增长。不过美联储副主席克拉里表示4月CPI爆表确实令人惊讶，但通胀上行很大程度上是暂时现象，预计明后年会回落。
5/12日央行公布4月信贷数据，当月社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期少1.25万亿元，M2同比增长8.1%，比上月末低1.3个百分点。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.28万亿元，同比少增3399亿元，新增企业信用债融资同比少增逾5700亿，新增人民币贷款、企业债券和非标融资均明显低于去年同期。结构上，受调控政策加码、房地产市场降温影响，4月以房贷为主的居民中长期贷款环比大幅少增，企业中长期贷款继续同比多增，体现当前引导信贷资源脱虚向实，增加对制造业投资的政策支持。近期高频数据显示，公开市场操作7天逆回购利率维持在2.2%，MLF中标利率维持在2.95%，DR007围绕公开市场操作利率上下波动，流动性合理充裕维护了市场预期稳定和货币市场利率总体平稳运行。
中汽协发布了4月汽车产销情况，2021年4月，汽车产销分别完成223.4万辆和225.2万辆，环比下降9.3%和10.8%，同比增长6.3%和8.6%，与2019年同期相比，产销同比增长8.7%和13.5%。整体上看，汽车市场继续呈现稳中向好的发展态势，而新能源汽车产销总体表现依然好于行业，月度产销保持在20万辆以上，产销继续刷新当月历史记录情况下新能源汽车仍将是未来投资的主线之一，缺芯问题上，中汽协方面认为基于当前行业的情况，预计芯片供应短缺的问题或将持续至明年1月。上游原材料上，鞍钢发布6月份产品价格政策调整信息，各类产品价格上调100-600元/吨不等，近期国内外大宗商品期货也是再迎来一波上涨，今年以来，螺纹钢涨37.2%，铁矿石涨30.1%，沪铜、沪铝分别涨33.3%和31.9%，动力煤涨32.9%，大宗商品价格上涨已经从流动性因素传递至需求强化导致，南美各国疫情失控封锁国门、中澳经贸关系恶化等一系列事件或进一步提升供给收缩预期，短期还可关注顺周期板块的投资机会。
Wind统计数据显示，截至目前，两市共有135只股票市值超过1000亿元，这些股票自年内高位的最大回撤幅度的平均值高达28.21%，明显超过同期上证指数和深证成指的最大回撤幅度。航发动力、金龙鱼、爱美客、顺丰控股、阳光电源等5只千亿市值股自年内高位的最大回撤已超过50%。策略上来看，从最近两个月指数走势看，共有四次探底最后都能涨回，还是体现了资金较强的承接意愿，未来较平淡的震荡行情或还将延续，未来需更注重结构性机会，以偏成长的风格为主，短期可重点关注在碳中和政策影响下业绩利润大幅增长的钢铁、煤炭、化工、钛等低估值周期行业投资机会，中长期关注行业确定强的新能源汽车、消费和科技等板块。

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