人民币入“篮”在即，三季度数据有望向好：周四沪深两市高开震荡，延续近期修复性走势。盘面上，受煤价连涨14周和OPEC达成减产协定提振，煤炭、石油板块双双走强；深港通细节即将公布，盘中券商股受提振力挺大盘；高送转、触摸屏、能源互联网、机场航运等概念领跌。截至收盘，沪指收盘涨0.36%报2998.48点，深证成指涨0.43%报10512.25点，两市成交金额3230亿元。上周新增自然人投资者数量较前期有大幅回升，但场内自然人持仓比例继续下滑，表明个人投资者情绪仍偏谨慎。短期风险偏好受抑下，预计今日市场仍以弱势震荡为主。央行周四进行800亿14天期、100亿28天期逆回购，当日净回笼资金300亿元。央行再度小幅净回笼致Shibor利率各期限品种多数上行：隔夜Shibor涨1个基点报2.1880%；7天Shibor涨1.1个基点报2.4870%，交易所隔夜国债逆回购利率亦双双创年内新高。10月1日人民币将正式加入SDR货币篮子以及深港通开通在即都有利于国际资本进入A股。近日彭博称中国将取消QFII股票投资比例限制，QFII投资A股比例有望提高，这些政策都有望为A股带来增量资金。不过，中国经济目前仍有持续下行风险，若不能有效凝聚市场信心，提高人民币资产投资报酬率，则资本外逃仍将持续。

随着三季度即将结束，一系列重磅宏观经济数据都将在10月初逐步发布。综合来看，三季度消费、投资和工业增加值均平稳增长，中上游企业利润增速回升，三季度GDP或将延续二季度趋势；8月末M1、M2增速较上月分别增长25.30%、11.40%，统计局表示将继续加大基础设施投资，财政发力、PPP等新型融资工具短期内将提振企业融资需求，但房地产市场的调控政策一定程度上将对M2增速有所抑制，预计M1、M2增速剪刀差在四季度将继续收窄。此外，伴随着民间投资政策专项督查及整改落实工作的开展，民间投资有望回稳向好。建议投资者可逢低布局财政加码预期下的基建与PPP板块中的轨道交通、海绵城市、园林环保概念。三季报发布在即，投资者可关注其中三季度业绩已确认增长的汽车、传媒和电子等行业以及受益于国庆长假的旅游、电商、家电、传媒等大消费板块。

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