全球主要股指4月迎开门红，中国央行保持LPR在合理水平：4月1日，A股迎来4月开门红，截止收盘，沪指上涨0.71%，深指上涨1.46%，创业板指上涨2.06%。两市成交额环比小幅回落至6577亿元，且下跌家数多于上涨家数，其中，上涨1851家，下跌1901家，显示市场交易情绪仍然冷淡、赚钱效应并未提高。盘面上看，钢铁、家电、休闲服务三个板块涨幅居前，银行、环保、采掘三个板块跌幅居前，机构抱团股整体表现良好，科技股集体回暖，主要在于阶段性筑底后市场资金暂时流入，但注意到整体涨幅并不大，补涨轮动情绪仍占主导；主力资金方面，昨日主力资金净流出396万元，家电、医药、钢铁等成净流入最多板块，环保、计算机、银行等成净流出最多板块，主力资金的动向与板块走势一致；股指期货方面，昨日三大期指当月合约悉数上涨，但总成交额和总持仓额均回落，说明市场对4月行情的谨慎态度并未改变。资金面上，昨日央行正负逆回购各100亿元，流动性保持中性水平，隔夜SHIBOR为2.14%，小幅上行0.02个百分点，银行间流动性同样维持在中性水平。在拜登超2万亿美元基础设施计划公布后，隔夜美股三大股指全线收涨，标普500指数史上首次突破4000点，纳指涨近2%，大型科技股、芯片股、黄金股、能源股集体上涨。周四美债收益率继续从近期高位回落，10年期美国国债收益率周四下跌7个基点至1.68%。一个多月来一直处于0.07%的有效联邦基金利率EFFR本周四降至0.06%。泛欧股指距历史高位一步之遥，连涨五周，德股本周三度收创新高，全球主要股指4月集体开门红。
4月1日，商务部表示在海南清单的基础上，将会同有关方面根据自贸试验区的发展实际，研究制定自贸试验区跨境服务贸易负面清单，进一步拓展试点探索的广度，推动自贸试验区对接国际高标准规则。海南服务贸易以旅游及相关产业为主，负面清单的出台有望加快海南对接国际旅游业务，利好相关板块，而旅游板块今年预期将迎来业绩的显著复苏，海南离岛免税各项政策持续优化，今年销额预期翻倍，旅游相关板块仍然值得关注。
4月1日，科技部等部门印发《长三角G60科创走廊建设方案》，方案提到至2022年，地区研发投入强度达到3%，战略性新兴产业增加值占地区生产总值比重达到15%，上市企业数量年均新增100家以上，高新技术企业年均新增3000家左右。高新技术如半导体在十四五期间将获得更大力度的扶持。前日，上海天数智芯半导体公司正式发布高性能云端7纳米芯片BI及产品卡，是国内第一款全自研、真正基于通用GPU架构的GPGPU云端高端训练芯片，该芯片的问世以及行业整体缺货等因素在昨日带动半导体板块回暖，超短期内存在积极的情绪推动因素，半导体板块在阶段性筑底之后有望迎来小幅补涨。
4月1日，央行表示已注意到近期美债收益率上行的趋势，中国将继续珍惜正常的货币政策空间，保持宏观政策领先态势。今年年初以来，央行针对市场对货币政策缩紧的预期发表过多次讲话，因此货币政策短期内并不会突然转向对市场早场巨大冲击，昨日央行同时提到保持LPR在合理水平有利于稳住货币供应的“锚”，结合此前央行几度超额续作MLF的动作来看，中期流动性调控或成为今年主要调控手段之一，市场情绪急转的可能性或将适当减小。综合来看，昨日两市成交额并未见起色，说明资金的谨慎态度依旧，纵观本周至今，煤炭、军工、新疆振兴、碳中和中的环保等题材陆续演绎，轮动行情明显，但是同样注意到年报业绩超预期的个股也受到了资金的青睐，市场并未找到一个明确的集中的主线，因此在当前震荡的行情中依然建议轻指数重个股，并采取防御性策略，建议关注估值性价比高的银行、保险等板块；受益于政策持续落地的碳中和中的光伏板块；业绩有望随着旅游旺季带来而大幅修复的旅游相关板块；超短期可关注积极情绪推动的半导体板块。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。