美国非农就业数据打散6月加息预期，周期涨价概念股有望升温：上周上证综指反弹4.17%，创业板指大涨6.53%，日均成交量较前一周相比放大近30%至6000亿元上方，MSCI纳入和深港通开通预期提升市场信心。周五晚间公布的美国5月份非农就业数据大幅低于预期，促使6、7月加息预期再次减弱。受此影响，周五美元暴跌，而黄金及其他众多大宗商品发生反弹。美元指数上周累计下跌1.9%至93.9222，离岸人民币升值344点至6.5428，美联储加息暂缓预期使得汇率短期迎来喘息期。

中美战略与经济对话将于6/6-7日举行，预计中美投资协议、汇率稳定以及以钢铁为代表的产业去产能或将成为重要议题。中国钢铁产能过大目前已经对于欧美钢企产生严重威胁，今年虽然中国供给侧改革正在不断着力推进落实，但是第一季的价格大涨反而让复产产量增加，不过在权威人士发声后，地方过剩产能行业限产转向坚决，山东等20个省已陆续出台相关档或专项实施方案。同时国企改革正在提速，五矿及中冶两大央企的合并成为重要指标，第二批央企改革试点将公布，钢铁煤炭等过剩行业的国企改革进度有望加快。

在对外风险暂时减缓，对内政策缓和的背景下，风险偏好修复有望部分恢复市场情绪。沪股通连续15个交易日净流入，上周累计净流入123.18亿元，总成交额达186亿，环比增长超过100%。两融余额收于8376亿元，较前一周增长106亿元。本周由于端午假期临近，仅有3个交易日，预计市场交投清淡下以震荡为主。短期市场情绪面转暖或继续带动一小波反弹行情。万达院线今日复牌，估值为372亿元的万达影视和传奇影视将资产注入。传奇影视为电影魔兽的主要制作方，万达院线极大受益于电影魔兽的首映日预售票房暴增，电影暑期档有望就此打响第一炮，娱乐传媒板块或受此提振。6/10日欧洲杯正式开启，迭加近期国内外体育并购事件频发，体育概念有望受到带动。另外，还可关注行业景气度高的涨价行情，如白酒、饲料、血制品。

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