人民幣續收跌創近三月新低，2800點關卡岌岌可危：週四滬指震盪險守2800點，稀土板塊再獲熱炒。截至收盤滬指跌0.02%報2806.91點；深成指漲0.4%報9733.74點。兩市成交金額3752.5億元。兩融餘額報8283.9億元，已跌至近18個月低位。昨日人民幣兌美元中間價報6.5531元較上日大幅下調315個基點。隨著6月聯儲加息預期的回暖，在國內經濟基本面變化有限的背景下，人民幣貶值壓力再起。央行週四進行850億元7天期逆回購，當日有500億元逆回購到期，實現淨投放350億元。總體來看，在貨幣政策保持實質穩健的背景下，預計央行後續將繼續通過“OMO+MLF+PSL”組合操作調控流動性，短期依然以維持資金面平穩格局為主。昨日晚間招行和中行同時發佈首期不良資產支持證券發行檔，發行規模分別為2.33億和3.01億元。近期供給側改革重新成為政策中心，而週期性行業去產能是首要問題，允許債轉股將大大減輕諸如鋼鐵、煤炭、化工等強制去產能的行業還本付息的壓力，同時也有望緩解市場對銀行不良貸款率上升的擔憂。

近日多份定增公告顯示，監管層將加大關注募集資金流向補流和還貸的專案。多名券商人士透露，監管層對定增投向還貸、補流的專案的態度有所收緊，但並未全面叫停，主要看公司與保薦機構出具的合理性解釋。近期圍繞股市回歸合理定位的監管措施正逐步落地，股票類資管計畫明確降杠杆，基金子公司萬能通道業務面臨收緊等消息，對股市均構成明顯壓制。同時美聯儲加息預期再次升溫，以及人民幣兌美匯率再次走貶，今日股指期貨結算，A股在2800點位恐難堅守，指數仍有探底壓力，操作上應特別謹慎。在市場沒有趨勢性行情的情況下，有業績支撐並且此種高業績有望持續的消費板塊有望繼續成為拉動指數的主力。建議逢低佈局受益於豬肉雞肉價格上漲的養殖產業鏈，以及業績優良估值合理和白酒醫藥板塊。下週二全球最大電池展將於深圳開幕,預計釩電池潛在市場規模將超過千億元，全釩電池與儲能技術板塊有望受益。贛州稀土協會19日再次上調5月下旬離子型稀土礦的價格。此舉將推動稀土功能材料的應用領域產品價格上漲。近期表現強勢的稀土永磁板塊或將繼續走強。19日下午上海市政府舉行新聞發佈會，專場介紹上海迪士尼開園與籌備情況。迪士尼試運營期間23天湧進96萬人次，開園後超預期的入園遊客數量將成為推動迪士尼板塊上漲的催化劑，上海本地股有望在6月迪士尼開園前繼續受資金關注。

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