央行取消境外機構投資者額度限制，上海版“新基建”行動方案獲通過:週四，A股弱勢整理，上證指數收盤跌0.23%報2871.52點；深證成指跌0.18%；創業板指跌0.16%；兩市成交額不足7000億元。華為及5G概念表現搶眼，博傑股份等多股漲停。次新股掀漲停潮，僑銀環保等多股漲停。消費股受追捧，來伊份等漲停，貴州茅臺股價續創新高。化妝品概念崛起，上海家化等漲停。REITs概念分化，海航投資、電子城漲停，光大嘉寶跌停。農業種植概念走強，新農開發、隆平高科漲停。科技股午後跳水，特高壓領跌，數字貨幣、區塊鏈、半導體、充电桩等題材紛紛下挫。北向資金全天淨流出31.48億元，終結連續6日淨流入。資金面上，央行公告稱，目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水準，5月7日不開展逆回購操作。Wind数据顯示，當日無逆回購到期。隔夜美股標普500指數上漲1.2%，報2881.19點；道琼斯工業平均指數上漲0.9%，報23875.89點；納斯達克綜合指數上漲1.4%，報8979.661點，收复今年以來失地。5月6日，據路透社報導，美國商務部即將簽署一項新規，允許美國企業與華為重啟談判，合作制定下一代5G網路標準。根據券商中國報導，在此背後，微軟、谷歌、三星等31家巨頭結成聯盟，以推動建設開放、互通的5G網路系統，從而擺脫“對單一供應商的依賴”；美國6位參議院共和黨人敦促美國總統唐納德·特朗普避免傷害美國晶片製造商。受此帶動華為概念股、美股科技股表現造好。
政策面上，為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，進一步擴大金融業對外開放，2020年5月7日，中國人民銀行、國家外匯管理局發佈《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》，明確並簡化境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理要求，進一步便利境外投資者參與我國金融市場。《規定》主要內容包括：一是落實取消合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者(以下簡稱合格投資者)境內證券投資額度管理要求，對合格投資者跨境資金匯出入和兌換實行登記管理。二是實施本外幣一體化管理，允許合格投資者自主選擇匯入資金幣種和時機。三是大幅簡化合格投資者境內證券投資收益匯出手續，取消中國註冊會計師出具的投資收益專項審計報告和稅務備案表等材料要求，改以完稅承諾函替代。四是取消託管人數量限制，允許單家合格投資者委託多家境內託管人，並實施主報告人制度。五是完善合格投資者境內證券投資外匯風險及投資風險管理要求。六是人民銀行、外匯局加強事中事後監管。央行這一舉措，有利於外資機構投資進一步加大投資包括A股在內的國內證券市場，也有利於A股進一步全面的納入MSCI(明晟)等國際指數，引入更多國際資金入駐A股。
5月7日，《上海市推進新型基礎設施建設行動方案（2020-2022年）》發佈，方案提出構建全球信息通信樞紐，未來三年預計總投資約2700億元。方案立足數字產業化、產業數字化、跨界融合化、品牌高端化，堅持新老一體、遠近統籌、建用兼顧、政企協同，提出了指導思想、行動目標、4大建設行動25項建設任務、8項保障措施，形成了上海版“新基建”“35條”。 新基建在2018年12月中央經濟工作會議被第一次提及後，已成為成為逆週期政策中的重要一環，2020年3月4日，中共中央政治局常委會提出，要加快新型基礎設施建設，並明確了新基建七大範疇：5G、工業互聯網、数据中心、人工智慧、特高壓、城際高鐵和城際軌交、新能源汽車及充电桩等。新基建是有效投資的重要組成部分，5G、大数据等建設是信息產業發展的基礎，加大新型基礎設施建設，尤其是數字基礎設施建設，能夠對其他製造業和服務業起到帶動效應。疫情對中國經濟增長帶來的“硬缺口”，短期通過新基建投資雖難以完全彌補，但其對穩就業、穩預期仍起到積極作用。上海作為我國綜合競爭力較強的城市，近年來網路基礎設施、数据中心和計算平臺規模及重大科技基礎設施都在國內處於領先位置。本次《行動方案》也是我國第一個省市層面出臺新基建相關落地方案的地區。
行業面上，根據中汽協統計，4月汽車行業銷量預計完成200萬輛，環比增長39.8%，同比增長0.9%，1-4月汽車行業累計銷量預計完成567萬輛，同比下降32.1%。儘管20Q1新冠肺炎疫情的爆發中斷了中國汽車行業逐步复蘇的進程，不過當前國內疫情已經得到較大緩解，疊加穩定汽車消費基調已定，預計後續放鬆限購、汽車下鄉等刺激政策將不斷推出，Q2行業將逐漸企穩反彈。中長期看，預計20-25年中國汽車千人保有量將逐漸向目前全球平均值414輛趨近，复合年增長預計將逐漸穩定在3%。總的來看，目前A股整體估值仍具備吸引力，上市公司的業績風險基本釋放完畢，市場風險偏好有望提升。另外，擴大金融行業對外開放的力度不斷加大，取消證券公司、基金管理公司、期貨公司外資股比限制以及放開境外投資者投資額度等措施陸續出臺，未來外資持續流入，A股有望迎來資金行情。操作上，建議關注：一是科技股，包括國產替代加速的半導體、政策與資金驅動的5G、IDC。其次可繼續關注消費在內的純內需方向。

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