A股站上3600點創五年新高，明星公募基金經理公佈最新持倉：週四三大指數集體收漲，滬指上漲1.07%，收報3621.26點，創下近五年新高；創業板指上漲2.46%，收報3283.72點，市場賺錢效應較好，兩市個股漲多跌少，兩市成交量重回萬億達1.08萬億，北向資金淨買入56.78億元，連續12個交易日淨流入，南下資金淨買入162.63億港元，較前兩個交易日有所減少，仍保持連續淨流入態勢。板塊上看，白酒，光伏等前期抱團股強勢反彈，稀土板塊上演漲停潮，北方稀土漲停，此前中國工信部發佈《稀土管理條例（徵求意見稿）》，旨在加強對稀土行業的管理，且近日稀土價格因供需矛盾持續走高。受返鄉檢測規定的利好刺激，基因檢測概念昨日也全線大漲，金域醫學等個股漲停。有消息稱歐菲光華南廠將出售給立訊精密，受此消息影響，歐菲光一度跌停，收盤收跌7.26%，立訊精密收漲3.01%。
資金面上，央行昨日公開市場開展2500億元7天期逆回購操作，20億元逆回購到期，淨投放2480億元，儘管央行近日加大了逆回購投放力度，但受稅期影響，隔夜質押式回購上行逾20bp報在2.49%附近，7天期上行逾21bp報在2.55%附近，連續創逾兩個月新高，央行加大淨投放力度旨在穩定市場情緒，預計稅期結束後流動性將回歸平穩。2021年1月一年期LPR報3.85%，利率已連續9個月不變，可以看出目前宏觀政策與經濟平穩運行要求較為匹配，下階段LPR大概率仍將繼續保持平穩。行業動態上，乘聯會舉行2021年汽車市場研討會，預計2021年中國乘用車銷量預計同比增長8%，汽車銷售同比增長4%，在去年政策和經濟刺激的疊加作用下，中重卡尤其是牽引車或呈現需求高速增長，2021年商用車需求有望呈現正增長。汽車市場回暖預計今年仍將持續下去，可繼續關注新能源汽車和基建用車方向的板塊機會。
1月21日晚間，上海發佈《關於促進本市房地產市場平穩健康發展的意見》。《意見》明確，上海將嚴格執行住房限購政策，夫妻離異的，任何一方自夫妻離異之日起3年內購買商品住房的，其擁有住房套數按離異前家庭總套數計算。同時，調整增值稅征免年限，將個人對外銷售住房增值稅征免年限從2年提高至5年。近日上海、深圳等一線城市房價全面跳漲，不僅新房屢次出現“千人搖號”、認籌率超過500%的現象，而且二手房房價連續跳漲。1/20日，上海市房管局火速召開會議，商討對策應對最近上海樓市搖號過熱情況。同日，深圳市住建局發文，家庭購買商品房只能登記在具有購房資格的家庭成員名下。預計2021年監管層對熱點城市既有的調控政策繼續強化，而人口淨流出、庫存高企的部分三四線城市因城施策可能會轉向政策鬆綁和托底。
部分明星基金經理20年四季報陸續披露，睿遠基金傅鵬博管理的睿遠成長價值加倉了鋰電和光伏等設備公司，重點配置了建築建材、光伏、化工、醫藥、白酒等子板塊。首批管理規模超千億的易方達基金經理張坤在其管理的藍籌精選基金中降低了醫藥行業比重，增持了互聯網行業。去年公募業績冠軍趙詣管理的農銀匯理工業4.0中加倉了新能源汽車產業鏈，重倉了電腦、電子、機械和新能源汽車等板塊。大部分明星基金經理都普遍認為今年流動性大概率收縮背景下，企業盈利將會是今後擇股的重點考量。策略上看，中長期市場向好邏輯不變，流動性氾濫下估值提升行情接近末尾，但好賽道中的優質公司仍將長期獲得估值溢價，要更多的轉向關注企業未來盈利確定性和基本面，市場資金或更傾向於佈局性價比較高的方向，建議短期關注估值較為合理的電子、電腦和金融等板塊的補漲機會，中長期可關注回调趨勢下處於合理區間的抱團藍籌股和新能源汽車板塊。

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