中國一季度GDP同比增長18.3%，華為汽車落地預計年底交付：上證指數跌0.7%，深證成指跌0.67%，創業板指幾乎持平。週五兩市成交額為6829億，北向資金整周淨流入250億。央行公開市場整周累計有400億元逆回購和1000億元MLF到期，央行共進行500億元逆回購操作、1500億元MLF和700億元國庫現金定存操作，全口徑淨投放1300億元；本周央行公開市場將有500億元逆回購到期。週五Shibor短端品種多數上行隔夜品種上行13.6bp報1.946%，7天期上行14.1bp報2.199%。上周順豐控股、美年健康、中國中免等抱團白馬股頻現閃崩，主要因業績不達預期疊加估值過高，在流動性預期收緊下對市場情緒有所衝擊。本周起將進入一季報的密集披露期，仍需謹防業績不及預期帶來的調整。美東時間週五，美股三大指數小幅收漲，道指和標普500指數續創歷史新高、周線四連漲。近期十年期美債收益率有所回落至1.59%。4/18比特幣突發閃崩一度跌破52000美元。
中國2021年一季度經濟数据出爐，實際GDP同比增長18.3%，名義GDP增速升高至21.2%，主要是受到上年較低基數、員工就地過年工作日有所增加等不可比因素影響。另一方面，在疫情特殊時期，中國經濟一枝獨秀，實現兩年平均增長5.0%，表明中國經濟強勁復甦。3月規模以上工業增加值同比實際增長14.1%，一季度累計增長24.5%，兩年平均增長6.8%。其中，新能源汽車、工業機器人、挖掘機、集成電路等新經濟一季度同比增速均超過60%。在消費方面，一季度社會消費品零售總額同比增長33.9%，兩年平均增長4.2%。據中汽協，3月份乘用車銷量達187.4萬輛，同比+77%，環比+62%。Q1乘用車銷量達507.6萬，同比+75%，新能源車銷量達51.5萬，同比+284%。燃油車的需求已恢復至疫情前水準，而新能源車銷量需求旺盛，缺芯為短期供給端事件未打擊車市需求端。一季度全國固定資產投資同比增長25.6%，環比增長2.06%，兩年平均增長2.9%。分領域看，基礎設施投資同比增長29.7%，製造業投資增長29.8%，房地產開發投資增長25.6%，過去兩年均值分別為+2.3%、-2.0%、+7.6%，房地產投資顯示出高韌性。20Q3開始中國經濟領跑全球，復甦力度略超預期，主要得益於工業端以及投資端強勁增長，但消費端復甦力度仍顯不足。隨著中國各項經濟指標再創高位，承擔逆週期調節角色的寬鬆財政和貨幣政策將逐漸退出。今年3月社融增速12.3%，增速環比為最大單月降幅，指向此輪信用擴張週期見頂。預計經濟順週期修復動能指標見頂的時間可能在年中出現，2021年中國GDP增速有望達到9.0%。
4/16就科創板《科創屬性評價指引（試行）》作出修訂，將科創屬性評價指標由原來的“3+5”變為“4+5”，旨在“培育出更多具有硬科技實力和市場競爭力的創新企業”，這是檢驗科創板是否成功的一個首要標準。相應的上交所也出臺了《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》。證監會發行部副主任李維友表示，證監會將對科創板企業按照支援類、限制類、禁止類進行分類處理，對於金融科技、模式創新等類型的企業，將根據企業科創屬性情況從嚴把關，限制在科創板上市；對房地產和主要從事金融投資類業務的企業，將禁止在科創板上市。在此指引下預計螞蟻金服、京東數科等登陸創業板再添變數。
4/17北汽新能源旗下高端品牌极狐聯合華為發佈了极狐阿爾法S華為HI版。該車搭載了華為全套的自動駕駛系統解決方案，具有城區高階自動駕駛能力，可在市區做到1000公里無干預自動駕駛。有市場消息稱，北汽极狐阿爾法S華為HI版，搭載的是寧德時代的三元鋰電，該款車型為量產的現貨，預計今年 11、12 月份交付。華為智慧汽車落地加快自動駕駛產業發展，配套產業鏈將受益。4/18-4/21主題為“世界大變局：共襄全球治理盛舉合奏‘一帶一路’強音”的博鼇亞洲論壇2021年年會將在海南博鼇舉行。議題將設“解讀中國”“把握世界變局”“一帶一路合作”“擁抱產業變革”“與新技術共舞”“共用發展”等六大板塊，涵蓋中國新發展格局、金融開放、碳中和、數字經濟和可持續發展等諸多熱點議題，釋放信號值得期待。此外4月22/23日美國主辦領導人氣候峰會。中美雙方均表示期待並認同峰會目標，即在格拉斯哥聯合國氣候公約第26次締約方大會前提高包括減緩、適應和支持的全球氣候雄心。總的來看，A股當前縮量震盪，進入4月下旬仍需防範高位抱團股業績不達預期再對市場擾動。不過另一方面，年初以來有超過70檔基金延長募集，為後續增量資金入市埋下伏筆，同時政治局會議料將穩定政策預期。操作上建議逢低關注低估值高增長板塊、智慧製造、智慧汽車等。
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