美國4月整體CPI達4.2%大超預期，M2、社融增速環比雙雙回落：昨日三大指數集體收漲，滬指與創業板指日K線收出三連陽，滬指收盤上漲0.61%，收報3462點；深證成指上漲0.70%，收報14064點；創業板指上漲1.34%，收報2960點。兩市合計成交7655億元，北向資金昨日小幅淨賣出4.28億元。行業板塊多數收漲，醫藥醫美概念股爆發，個股掀漲停潮，資金回流煤炭、鋼鐵等部分資源股，受華為將在上海舉辦鴻蒙系統伙伴峰會消息刺激，華為汽車概念大漲，長安汽車漲停，已在三個交易日收穫兩個漲停，華為汽車概念前期已累計一波上漲熱潮，還需注意題材炒作的持續性，機場航運、電力等板塊跌幅居前。因通脹擔憂隔夜美股下挫，標普500跌幅2.14%。道琼斯跌幅1.99%。納斯達克跌幅2.67%。美國4月整體CPI同比大增4.2%，增速創2008年9月以來新高，大超市場預期的3.6%；4月核心CPI同比大增3%，創1996年1月以來最大增長。不過美聯儲副主席克拉里表示4月CPI爆表確實令人驚訝，但通脹上行很大程度上是暫時現象，預計明後年會回落。
5/12日央行公佈4月信貸数据，當月社會融資規模增量為1.85萬億元，比上年同期少1.25萬億元，M2同比增長8.1%，比上月末低1.3個百分點。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.28萬億元，同比少增3399億元，新增企業信用債融資同比少增逾5700億，新增人民幣貸款、企業債券和非標融資均明顯低於去年同期。結構上，受調控政策加碼、房地產市場降溫影響，4月以房貸為主的居民中長期貸款環比大幅少增，企業中長期貸款繼續同比多增，體現當前引導信貸資源脫虛向實，增加對製造業投資的政策支持。近期高頻数据顯示，公開市場操作7天逆回購利率維持在2.2%，MLF中標利率維持在2.95%，DR007圍繞公開市場操作利率上下波動，流動性合理充裕維護了市場預期穩定和貨幣市場利率總體平穩運行。
中汽協發佈了4月汽車產銷情況，2021年4月，汽車產銷分別完成223.4萬輛和225.2萬輛，環比下降9.3%和10.8%，同比增長6.3%和8.6%，與2019年同期相比，產銷同比增長8.7%和13.5%。整體上看，汽車市場繼續呈現穩中向好的發展態勢，而新能源汽車產銷總體表現依然好於行業，月度產銷保持在20萬輛以上，產銷繼續刷新當月歷史記錄情況下新能源汽車仍將是未來投資的主線之一，缺芯問題上，中汽協方面認為基於當前行業的情況，預計芯片供應短缺的問題或將持續至明年1月。上游原材料上，鞍鋼發佈6月份產品價格政策調整資訊，各類產品價格上調100-600元/噸不等，近期國內外大宗商品期貨也是再迎來一波上漲，今年以來，螺紋鋼漲37.2%，鐵礦石漲30.1%，滬銅、滬鋁分別漲33.3%和31.9%，動力煤漲32.9%，大宗商品價格上漲已經從流動性因素傳遞至需求強化導致，南美各國疫情失控封鎖國門、中澳經貿關係惡化等一系列事件或進一步提升供給收縮預期，短期還可關注順週期板塊的投資機會。
Wind統計数据顯示，截至目前，兩市共有135只股票市值超過1000億元，這些股票自年內高位的最大回撤幅度的平均值高達28.21%，明顯超過同期上證指數和深證成指的最大回撤幅度。航發動力、金龍魚、愛美客、順豐控股、陽光電源等5只千億市值股自年內高位的最大回撤已超過50%。策略上來看，從最近兩個月指數走勢看，共有四次探底最後都能漲回，還是體現了資金較強的承接意願，未來較平淡的震盪行情或還將延續，未來需更注重結構性機會，以偏成長的風格為主，短期可重點關注在碳中和政策影響下業績利潤大幅增長的鋼鐵、煤炭、化工、鈦等低估值週期行業投資機會，中長期關注行業確定強的新能源汽車、消費和科技等板塊。

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