北向淨流入78.5億創逾兩月新高，美將華為臨時採購許可延長90天：週一市場迎來 百股漲停。上證指數收盤漲2.10%報2883.10點，錄得四連升並創一個半月最大單日漲幅；深成指漲2.96%報9328.97，創業板指漲3.50%時隔三個半月重回1600點。北向資金全天淨流入78.48億元，刷新6月10日以來最大單日淨流入額。兩市成交額突破5800億元，創7月2日以來新高。週一開始，融資融券標的股票數量由950只擴大至1600只，增幅為68.42%，兩融標的占A股市值比例也從70.3%升至85.6%，兩融標的範圍的放寬有望增強A股市場交易活躍度。從昨日行業主力資金流向來看，整體呈現淨流入，累計淨流入超150億元，券商和科技板塊是資金重點掃貨目標。
資金面上，週一央行開展200億7天期逆回購操作，當日300億逆回購到期，淨回籠100億元。Shibor漲跌互現，隔夜Shibor報2.6660%，上漲0.1個基點；7天Shibor報2.6720%，下跌0.1個基點；3個月Shibor報2.6690%，上漲0.3個基點。LPR改革落地，週一恒生中國達成首批參考新LPR定價的貸款，此批貸款總額近1.5億元，主要面向華北、華東、粵港澳大灣區等地區的民營企業，涵蓋貿易融資、迴圈貸款等不同類型貸款。LPR報價機制的改革也是當日A股大漲的直接催化劑，LPR形成機制改革，對股市而言，短期市場對貨幣政策寬鬆預期進一步增強，有利於提升市場風險偏好；中長期來看，政策引導貸款利率下行，降低企業融資成本，有利於緩解經濟下行壓力，增厚企業盈利，形成基本面支撐。
消息面上，美國將華為臨時採購許可證延長90天消息得到確認。據俄羅斯衛星通訊社報導，美國商務部長威爾伯·羅斯表示，該部將允許華為從美國企業購買產品的期限延長90天。他在接受福克斯財經頻道採訪時還表示，美國將對國家安全構成威脅的40余家華為子公司列入"實體名單"。在中美元首大阪會晤時，美方已表示將允許美國公司繼續向華為供貨，8/19日，外交部發言人耿爽表示，關於華為問題希望美方能夠說到做到，停止對華為等中國企業的無理打壓和制裁。我們認為外部摩擦對國內經濟的影響在漸趨鈍化。隨著我國資本市場的韌性逐漸增強、抗風險能力的逐漸提高，中美經貿摩擦對我國資本市場影相對可控。
昨天李克強主持召開部分省份穩就業工作座談會。提出，做好“六穩”工作首先是穩就業，要實施好就業優先政策，保持經濟運行在合理區間，促進比較充分就業、推動高品質發展。要加大穩企穩崗力度，把支援實體經濟政策落實到位。在上次的中央政治局會議中，定調 下半年 對內全面做好六穩工作，對外有效應對經貿摩擦。中國在當前內憂外患之際，貨幣與財政共同發力穩經濟.8月份以來，北上資金呈現出深強滬弱的走勢。8月以來北上資金淨流出126.04億元，其中滬股通資金淨流出162.29億元，深股通資金淨流入36.25億元，“深強滬弱”的情況仍較為明顯，其主要原因是科創板的交易對成長板塊有較強的帶動作用，刺激了北上資金繼續加大對中小創電子及專業設備類對標股的買入力度，同時加上外部因素的干擾，科技股更受市場關注，因此市場呈現出了深強滬弱的情況。
隨著中報披露進入密集期，QFII、社保、養老金等機構的持倉動向也開始逐漸浮現，從行業來看，QFII對科技成長股，包括電子、通信行業的關注在提升，其二季度新進5只電子行業股票和3只通訊行業股票的前十大股東，占到二季度23只新進入股票的1/3；而社保基金新進入行業最多的是醫藥生物（10只），其次是電子行業（7只）。近期隨著LPR機制改革的落地和兩融新規的放寬，以及貿易摩擦的階段性緩和，市場流動性和活躍度有望進一步提升。但在財報季部分公司暴雷以及全球經濟前景不明的情況下，在三季度仍然保持震盪調整的判斷。板塊上建議關注：1）受益於科創板推出和兩融新規放寬的券商板塊；2）市場關注度較高，估值有望提升的科技板塊，如5G、華為產業鏈；3）政治局會議進一步釋放積極擴大內需的信號，內需在GDP中占比有望不斷提升，大消費板塊也可逢低佈局。

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